继多地银行业协会组织会员银行签署《汽车消费金融业务自律公约》之后，进入6月以来，国内多地、多家银行先后调整汽车消费金融政策，这其中尤以中原大省河南最为积极。
近期，河南率先联合省内的工商银行河南省分行、交通银行河南省分行、河南农商银行、中原银行、浙商银行郑州分行、平安银行郑州分行等联合发布《关于规范汽车消费金融业务的声明》，明确划定贷款利率红线，即年化利率不超过6%，五年信用卡分期费率不超过16%。
河南多家银行的集体行动直指核心痛点——“高息高返”问题，要求杜绝汽车经销商强制或原则性向客户推介高佣金汽车金融产品。
主动转型还是被动应对从银行自身经营角度，“高息高返”模式确实难以为继。一方面，为提高市场份额，银行以高额佣金吸引汽车经销商与其合作，银行需要支付高额的返佣，这直接增加了运营成本。另一方面，消费者提前还款的现象较为普遍，使得银行原本预期的长期利息收入大打折扣。例如，一些银行推出“贷5满1”（贷5年，1年后提前还款就能免收违约金）的政策，本意是通过长期贷款获取稳定利息，但客户往往在一年后就选择提前还款，银行不仅无法收回预期利息，还白白支付了高额返佣。
随着市场竞争加剧，银行净息差不断收窄，据数据显示，今年一季度商业银行净息差已降至1.43%。在这种情况下，银行不得不重新审视高息高返模式的可持续性，主动寻求业务转型，减少对这种高成本获客方式的依赖。
当然，监管政策的持续施压也是重要因素。自2023年9月国家金融监督管理总局首次提及整治汽车贷款“高息高返”问题后，各地监管部门陆续出台相关政策。今年1月，国家金融监督管理总局重庆监管局打响了整顿第一枪，明确要求金融机构推进汽车贷款业务“高息高返”整改，全面清理存量业务。随后，河南开封、四川等地纷纷跟进，要求银行规范汽车金融业务，降低对客贷款利率，合理确定佣金比率。
河南多家银行此次叫停“高息高返”，既是基于自身经营压力的主动选择，也是响应监管政策的被动应对，是内外因素共同作用的结果。
长期竞争态势加剧目前银行与汽车金融公司是汽车金融市场主要参与者，两者合起来占据市场超80%份额。
从竞争背景看，银行在“高息高返”模式被叫停后，并未退出汽车金融市场，而是进入战略调整期，以更合规的姿态重新布局。一方面，优化资金成本结构，通过降低存款利率、发行专项金融债等方式压缩负债端成本。另一方面，尝试与主机厂、经销商建立更稳定的合作关系，探索“联合贷”“助贷”等间接模式渗透市场。银行的低成本资金优势、客户对银行的品牌信任度仍是其不可忽视的竞争力，一旦其调整到位，银行或将以更具持续性的方式参与市场竞争，与汽车金融公司抢夺客户。
从市场需求看，汽车金融的增量空间在持续扩大。三四线城市及农村等下沉市场的汽车保有量稳步提升，年轻客群正成为购车主力。这类群体对金融服务的个性化、便捷性需求更为迫切，银行与汽车金融公司的竞争将围绕“如何更精准匹配需求”展开。例如，新能源汽车用户对电池租赁与低息贷款组合的需求，下沉市场用户对低首付与灵活分期的偏好，都要求金融机构持续创新产品。尽管汽车金融公司的场景绑定优势能快速响应需求，但银行凭借全国性网点布局和标准化服务能力，可能在更广泛的客群覆盖中形成压力。
从自身能力看，汽车金融公司虽有场景、风控等优势，但需警惕“路径依赖”。例如，部分机构过度依赖主机厂的补贴和经销商渠道，若主机厂战略调整或经销商合作生变，可能面临客户流失风险。此外，银行在大数据风控、线上化服务等科技投入服务上的积累不容小觑。近年来多家银行推出“汽车金融APP”“线上秒批”等服务，已对汽车金融公司的传统优势形成挑战。
不管是银行还是汽车金融公司，均需要做好长期抢业务的心理准备。
车价走向“迷雾”短期内，车价上涨的可能性较大。在“高息高返”模式下，银行支付给经销商的高额返佣，有一部分会被经销商转化为车价优惠，补贴给消费者，以吸引消费者选择贷款购车。当银行叫停“高息高返”，返佣大幅减少甚至取消后，经销商失去了这部分补贴车价的资金来源，为了维持利润，很可能会减少车价优惠幅度，甚至直接提高车价。
值得注意的是，这种价格传导并非单向。若消费者因车价上涨转向全款购车，经销商虽能一次性收取全额资金，但可能损失通过贷款绑定客户的机会，如后续的维修保养、二手车置换等衍生服务。若消费者选择持币观望，经销商则可能面临库存积压压力，被迫通过变相降价的方式来刺激销售。此外，不同车型的市场反应可能出现分化。畅销款车型因需求刚性，经销商更有底气减少优惠。而冷门车型或库存车则可能通过调整价格策略来维持销量。
当然，车价是否会上涨，并不能简单地根据银行政策调整来判断，还需要综合考虑汽车市场的整体竞争态势及市场需求等多方面因素。
在国家政策层面，监管部门一直致力于规范汽车金融市场，杜绝“高息高返”等违规操作。目前我们尚无法确切知晓这一政策推进的全部细节和具体时间表，但从整体趋势来看，“高息高返”模式正在逐步淡出市场，合规化、透明化的汽车金融服务将成为主流。
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